汽车、工程机械需求强劲！长盛轴承(300718)三季报亮眼，未来三年业绩复合增长53%，目标价22.22元
长盛轴承(300718)：
公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收8.2亿元，同比增长2.2%；实现归母净利润1.8 亿元，同比增长36.8%。下游汽车领域保持快速增长，工程机械相对稳定，总营收保持稳健，毛利率明显修复。公司在下游汽车行业持续拓展新客户，营收快速增长，工程机械领域则相对稳定，总营收因此保持稳健。
公司是国内自润滑轴承龙头，多领域应用打开成长空间。自润滑轴承作为新兴产品，对滚动轴承存在替代效应，潜在成长空间大。当前下游客户以汽车和工程机械头部企业为主，与卡特彼勒、三一重工(600031)、现代、沃尔德(688028)等行业头部客户保持稳定合作关系，随着汽车定点客户不断增加、工程机械行业逐步走出下行期，该领域业务将稳健增长。
风电产业链降本压力大，滑动轴承替代滚动轴承大有可为，公司已与金风科技(002202)、上海电气合作开发验证滑动轴承方案，若进展顺利，风电轴承将成为公司第二成长曲线。
盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年公司归母净利润分别为2.5、3.0、3.6亿元，未来三年复合增长率约为53%。给予公司2024 年22 倍估值，对应目标价22.22 元，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险。
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看投资段子，轻松一下：
长盛轴承营收同比增长2.2%，归母净利润同比增长36.8%，真是“一路向上，稳稳的幸福”啊！未来还有滑动轴承替代滚动轴承的大机会，风电轴承会是公司的第二成长曲线。听起来像是长盛轴承(300718)已经找到了“人生赢家”的节奏。
和讯自选股写手
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