重磅公布！天(tian)弘基(ji)金(jin)联合同花顺(shun)，推出《ETF投资者行为洞察报告》,用户,数据,收益
ETF正成(cheng)为一片奔(ben)涌的投资蓝海。
根据IFinD数据，2018年至今的5年内，中(zhong)国ETF基(ji)金(jin)市场总规模翻了靠(kao)近(jin)四倍。尤其自2020年以来，ETF的数量、规模增进明显加快。继(ji)2020年末，我国ETF市场资产净值(zhi)初次突破1万亿元后，到了2023年6月末，国内ETF资产净值(zhi)已(yi)达到18161亿元，产物合计806只(zhi)。这其中(zhong)，股(gu)票型ETF650只(zhi)，占比超过8成(cheng)，已(yi)成(cheng)为国内ETF市场最主要(yao)的成(cheng)员。
ETF资产净值(zhi)走势（数据来源：wind）
一边是ETF品种的“火(huo)爆”，一边是权益投资市场的低迷，如何理(li)解ETF这个品种的特(te)征，甚(shen)么样(yang)的操纵方式(shi)更有助于(yu)提高收益，就(jiu)成(cheng)为广大用户在投资过程(cheng)中(zhong)的真实疑问。基(ji)于(yu)此，近(jin)期，天(tian)弘基(ji)金(jin)联合同花顺(shun)推出的《ETF投资者行为洞察报告》（以下简称《报告》）正式(shi)公布，网络了用户感兴趣的28个成(cheng)绩，基(ji)于(yu)天(tian)弘基(ji)金(jin)、同花顺(shun)超400万ETF用户（（数据截至2023年6月30日，该数据是通过用户调(diao)研的样(yang)本结(jie)果比例推算而得(de)），通过数据分析和(he)用户调(diao)研，洞察ETF用户的投资行为，并通过对ETF投资牛人(ren)的深度访谈(tan)，总结(jie)经验，让用户更加相识ETF这个品种，也帮助投资者查(cha)漏补缺，优化(hua)ETF投资方法。
哪些人(ren)在买ETF？经济(ji)蓬勃(bo)地区、高净值(zhi)人(ren)士买得(de)更多(duo)
由于(yu)ETF简单高效、费率低廉，是分享(xiang)权益市场盈余的好工具，比年来，采办ETF的用户没有断增进，那(na)末，详细是哪些人(ren)在买ETF呢？
1.经济(ji)更蓬勃(bo)的地区，人(ren)们更爱买ETF
众所周知，广东、山东、河南、江苏、四川是我国常(chang)住人(ren)口最多(duo)的五个省，那(na)这五个省的ETF用户也最多(duo)吗？答案是没有肯定。在天(tian)弘基(ji)金(jin)联合同花顺(shun)的调(diao)研中(zhong)，ETF用户中(zhong)里广东用户占比的确最高，为14.4%，但注重看，广东占天(tian)下人(ren)口总数的比例是9.0%，而ETF用户占比14.4%明显高于(yu)这个数，说明广东“靓(jing)仔靓(jing)女”更爱买ETF。
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
总人(ren)口排名第八的浙江，ETF用户却(que)排名第二，占比达到12.2%，也明显高于(yu)其占天(tian)下总人(ren)数的占比4.6%。另外(wai)，上海、福建、北京等地，在我们调(diao)研中(zhong)的ETF用户占比也高于(yu)其在天(tian)下人(ren)口的占比，可以看出，经济(ji)更蓬勃(bo)、人(ren)均(jun)GDP较高的地区，居民可支配收入更高，也更爱ETF这种投资工具。
2.中(zhong)青年占比最多(duo)，大先(xian)生也没有少
30-40岁(sui)是占比远高出其他年事段的ETF投资中(zhong)坚气(qi)力(li)，靠(kao)近(jin)四成(cheng)，看来处于(yu)职业上升期、收入较高的中(zhong)青年群体，更青睐ETF这样(yang)一个轻便(bian)高效的投资工具。
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
另外(wai)有个数据也引发了我们注重：20岁(sui)以下年轻人(ren)在ETF投资者中(zhong)的占比也靠(kao)近(jin)13%。要(yao)知道，国内必要(yao)年满18周岁(sui)才有资格开立证券账户，也就(jiu)是说这部分ETF投资者均(jun)为18-20岁(sui)之间，以大先(xian)生为主。可以看出，这届大先(xian)生也同样(yang)对ETF兴趣粘(zhan)稠，早(zao)早(zao)就(jiu)开启了指数投资“发蒙”。
3.有三分之一的人(ren)，投资金(jin)额超50万
五个ETF投资资金(jin)量级里，持仓金(jin)额50万以上的人(ren)群占比最多(duo)，达到了33%以上，占比约(yue)三成(cheng)。实际上，ETF是高净值(zhi)用户非常(chang)青睐的投资品种，投资ETF，大家投入的钱的确没有少。
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
4.男性占比超六成(cheng)
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
男性是ETF投资的“主力(li)”，占比超过62%，这个占比是女性投资者的1.5倍。男性更爱冒险的本性在ETF投资中(zhong)也能窥斑见豹(bao)。
没有同角度透(tou)视ETF投资收益：坚持会带(dai)来好回报
我们都知道，过去(qu)两年，A股(gu)持续震动，例如截至2023年6月30日，沪深300过去(qu)三年的收益为-6.5%，经历了先(xian)涨后跌(die)、再横盘震动的走势。那(na)末，ETF投资者们赚(zuan)到钱了吗？
《报告》做了两个维度的探讨，一是截至6月底还(hai)持仓的用户，二是汗青上有过完整买卖周期、已(yi)清仓的用户，分别观(guan)察他们的收益情况。
结(jie)果显示，若是仅看当前时点仍然持有ETF的用户收益，均(jun)匀收益率和(he)收益率中(zhong)位数都是负的，大家普遍亏损，这也符(fu)合2023年以来大盘的走势。没有外(wai)，当我们把时间拉长，探讨汗青上有过完整买卖周期的用户，会发明他们的收益回正了，且盈利概率达到了60%左右，较时点数据高出了三倍。
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
类似(si)的数据也出目(mu)前了按性别、按年事划分的投资群体中(zhong)。单看截至到2023年6月30日的节点数据，大家均(jun)匀收益都是亏的，且女性比男性亏得(de)多(duo)、50岁(sui)以上的ETF投资者比其他年事段投资者亏得(de)多(duo)；但是看汗青上所有买过ETF的人(ren)，大家均(jun)匀收益回正了，并且女性比男性赚(zuan)得(de)更多(duo)、50岁(sui)以上投资者也比其他年事段投资者收益更高。
以上探讨或许告诉我们，没有要(yao)惧怕短期的亏损，经济(ji)周期的客观(guan)纪律意味着，市场老(lao)是经历着波峰-波谷-波峰这样(yang)的循环(huan)，而在波谷时做的事，决定了市场走向下一轮波峰时能站上的高度。若是信任(ren)国运这个最大的“势”，信任(ren)广大中(zhong)国企业的韧劲，当在所有人(ren)最悲观(guan)时挑选乐观(guan)，保持耐(nai)心、低点加仓，等待曙光(guang)。
ETF投资行为画像：一半人(ren)每(mei)7天(tian)交易一次，均(jun)匀持有26天(tian)
本次ETF报告，没有仅刻画了ETF用户画像，还(hai)以真实数据呈现了ETF投资者行为特(te)征，并给出了具有指导性、可操纵性的投资方法总结(jie)。
《报告》发明，由于(yu)ETF可以盘中(zhong)随时买卖，费率低廉、流动性强(qiang)，大部分ETF投资者的持仓时间短，操纵频次高。例如天(tian)弘ETF用户的均(jun)匀持有时长为26天(tian)，即均(jun)匀每(mei)26天(tian)就(jiu)完成(cheng)从建仓到清仓ETF的过程(cheng)。作为比拟(ni)，场外(wai)指数用户的均(jun)匀持仓时间为272天(tian)，比ETF用户高出9倍。相对照来说，ETF投资者的“交易特(te)征”凸起，持仓行为更加灵活。
另外(wai)，ETF用户的均(jun)匀操纵频次（周期持有天(tian)数/周期交易次数）为7天(tian)/次，也就(jiu)是均(jun)匀每(mei)7天(tian)进行一次买/卖操纵，没有仅如此，用户操纵频次中(zhong)位数更是只(zhi)有2天(tian)/次，明显短于(yu)场外(wai)指数基(ji)金(jin)用户。ETF确实是非常(chang)适(shi)合交易的一个投资品种。
从收益结(jie)果下去(qu)看，投资ETF，其实没有是持有越长就(jiu)肯定赚(zuan)得(de)越多(duo)，但应尽量避免过短的持有时长；同时，投资者可以连系当下行情，灵活交易、灵活调(diao)仓，数据显示，每(mei)3-20个交易日交易一次，收益率及胜率更高；没有外(wai)，过于(yu)频繁的操纵，例如每(mei)没有到2天(tian)就(jiu)交易一次，也可能降低盈利水平和(he)盈利概率。
而在“大数据”背后，《报告》访谈(tan)的ETF投资牛人(ren)，给出了更加新(xin)鲜的案例和(he)参考(kao)，这里面，就(jiu)既有通过频繁操纵，又有依(yi)赖长时间持有，长时间完成(cheng)较好收益的牛人(ren)。他们没有拘泥于(yu)“术”的操纵层面，但在“道”的层面，都保持耐(nai)心、持续研究，和(he)严格遵守投资纪律。
因此，若是你是具有雄厚经验、择时能力(li)较强(qiang)的投资者，那(na)末可以很好运用ETF的特(te)性进行短平快操纵；若是你是长时间型投资者，或者没有太想花太多(duo)心思、担心踏(ta)空或者套牢(lao)，买入并持有，也可以省心省力(li)地分享(xiang)和(he)市场、行业长时间成(cheng)长的盈余。
另外(wai)值(zhi)得(de)一提的是，《报告》分别对18只(zhi)指数采纳了一笔投、定投、网格交易三种投资方式(shi)进行收益回测(ce)，试图解答投资者“应该怎么投”的成(cheng)绩。
数据显示，这18只(zhi)指数中(zhong)有13只(zhi)，采纳网格交易方式(shi)进行投资，收益结(jie)果会更好。并且这18只(zhi)指数采纳5%、10%、20%的高低网格交易投资一年，测(ce)算出来的均(jun)匀收益水平为2.8%，较一笔投、定投更高，盈利概率也高出了7个百分点以上。例如，中(zhong)证光(guang)伏(fu)产业指数过去(qu)十年，采纳一笔投方式(shi)投资一年，均(jun)匀收益率为6.6%，看起来还(hai)没有错对没有对？但若是采纳网格交易，则其均(jun)匀收益率能达到13.2%，足足是一笔投的两倍！所以，对于(yu)光(guang)伏(fu)ETF（159857）这样(yang)的产物，就(jiu)能够采纳网格交易进行投资，增厚收益。另外(wai)一些情况下，在指数自己走势没有佳的情况下，恰当的网格交易仍可能完成(cheng)盈利。
当然，对于(yu)另外(wai)一些长时间向上的指数如食物饮料，没有管采纳哪类方式(shi)，均(jun)匀收益率和(he)胜率都很可观(guan)。哪怕在过去(qu)十年任(ren)意时间买入一笔，持有超过一年，赚(zuan)到钱的概率就(jiu)超过68%，并且均(jun)匀收益率超过19%！食物饮料是汗青上的长时间业绩冠(guan)军，走势更类似(si)于(yu)“单边上行”，尤其婚配巴菲特(te)推崇的“买入并持有”的价值(zhi)投资理(li)念。挑选这样(yang)的产物，例如饮食ETF（159736），适(shi)合与时间做朋友，最简单的一笔投就(jiu)非常(chang)合适(shi)。
而定投是一种“积累筹码”的投资方式(shi)。这18只(zhi)指数，定投的测(ce)算均(jun)匀盈利概率比一笔投高出了7个百分点，减(jian)少了投资风险，腻(ni)滑了波动，更加稳(wen)健。其适(shi)用于(yu)在“V型”震动市，当投资者无法精(jing)确预测(ce)什么时候反转，就(jiu)能够采纳定投计谋。
上半年科技主题买入最多(duo) 6成(cheng)投资者看好后市
在天(tian)弘基(ji)金(jin)联合同花顺(shun)的调(diao)研中(zhong)，几乎(hu)所有采办ETF的用户都投资过股(gu)票，按照他们在A股(gu)的投资经验，是如何看待ETF和(he)后续市场走势的呢？
我们发明，投资者最喜欢的ETF三大劣势是：通过一篮子股(gu)票聚集投资风险、买卖成(cheng)本低、能办理(li)个股(gu)挑选难题。也就(jiu)是说，投资者没有必对个股(gu)逻辑有非常(chang)深入的相识，只(zhi)要(yao)看好一个行业/主题，或者只(zhi)是简单看好市场均(jun)匀收益，就(jiu)能够通过投资ETF获(huo)益，没有必担心像个股(gu)那(na)样(yang)暴(bao)雷，且费率低廉，性价比很高。除(chu)此之外(wai)，ETF相对很多(duo)股(gu)票来说，资金(jin)门坎较小，投资较为安全，也是大家看重的优点。
而展望后市，大部分投资者表示乐观(guan)，有超过六成(cheng)投资者认为会涨，且有四成(cheng)用户预计涨幅会超过10%，详细板块上，我们调(diao)研的投资者均(jun)较为看好科技板块。根据同花顺(shun)数据（注：数据来自于(yu)埋点统计），科技（含芯片/半导体/计算机等）主题位列今年以来用户买入排行榜TOP1。今年以来走势触底反弹的跨境主题、支持政策没有断加码的金(jin)融地产主题、侧重自主创新(xin)和(he)攻坚关键核心技术的科创板主题，相关ETF产物的买入人(ren)数也较高。另外(wai)，在加自选排行榜里，上半年，创业板ETF天(tian)弘、易方达上证科创板50ETF、酒(jiu)ETF位列前三，足见市场对于(yu)这三只(zhi)产物的存眷(juan)度。
（数据来源：《ETF投资者行为洞察报告》）
时值(zhi)中(zhong)国ETF市场疾速发展，天(tian)弘基(ji)金(jin)没有断完善ETF产物线，已(yi)布局21只(zhi)ETF产物（数据截至2023年6月30日），同花顺(shun)ETF交易用户也在过去(qu)两年从100万已(yi)增进止(zhi)300万（数据截至2023年6月30日，该数据是通过用户调(diao)研的样(yang)本结(jie)果比例推算而得(de)），本次天(tian)弘基(ji)金(jin)和(he)同花顺(shun)联合推出本报告，是顺(shun)应市场趋势、服务ETF用户的又一举措。未来，两边会持续加强(qiang)在指数化(hua)投资领域的专业研究，更好地服务和(he)婚配投资者需求，做大做强(qiang)指数基(ji)金(jin)营业，反哺实体经济(ji)。未来，置信会有越来越多(duo)的投资者通过指数投资工具，分享(xiang)中(zhong)国经济(ji)增进的盈余。
说到这里，若是你也对ETF投资感兴趣，近(jin)期，同花顺(shun)已(yi)推出ETF实盘大赛，进行全品类ETF产物知识投教，另有上百位专业ETF大V站台参赛、多(duo)位头部财经达人(ren)到场大赛话题讨论，让投资者沉浸式(shi)体验ETF投资的魅力(li)，提拔ETF投资方法论。感兴趣的投资者可上同花顺(shun)APP到场。
风险提示：看法仅供参考(kao)，没有构成(cheng)投资建议。文中(zhong)所提及的用户行为等数据均(jun)取(qu)自《ETF投资者行为洞察报告》，时代市场走势或具有肯定特(te)殊性，可能未代表全部情况，洞察结(jie)论仅供参考(kao)。指数基(ji)金(jin)存在跟踪偏差，基(ji)金(jin)过往业绩没有代表未来表现。采办前请仔细阅读(du)基(ji)金(jin)合同、基(ji)金(jin)招募仿单和(he)基(ji)金(jin)产物资料概要(yao)等产物执法文件，充(chong)分认识基(ji)金(jin)的风险收益特(te)征和(he)产物特(te)性，认真考(kao)虑基(ji)金(jin)存在的各(ge)项风险因素，并根据自身的投资目(mu)的、投资限期、投资经验、资产状态等因素充(chong)分考(kao)虑自身的风险承受(shou)能力(li)，在相识产物情况及销售适(shi)当性意见的底子上，理(li)性推断并谨慎做出投资决策。定投非储蓄，没有能躲避基(ji)金(jin)固有风险，没有能保证投资者得(de)到收益。市场有风险，投资需谨慎。指数产物如投资港股(gu)通标的股(gu)票，需承担港股(gu)通机制下因投资环(huan)境、投资标的、市场制度和(he)交易法则等差异带(dai)来的特(te)有风险。本研究报告数据及结(jie)果仅供参考(kao)，没有代表对基(ji)金(jin)未来收益及用户投资行为的保证。